Všichni se sejdou v módním domě Velvet v Madridu, kam dorazí také Ana s Albertem. Módní dům je vyzdoben a jsou zde vystaveny slavné modely. Alberto podepíše smlouvu na prodej Velvetu. Blanca se přijede rozloučit s dílnou, kde strávila většinu svého života. Sergio pozve svou matku Macarenu na kávu...
Elena představí svou kolekci spodního prádla při otevírání pánského klubu ve Velvetu. Clara i Sergio jsou zaskočení, protože jim o tom neřekla. Omarovi se kolekce prádla velmi líbí a chce s Elenou uzavřít obchod. Pedra zmlátí Dianin bývalý přítel, a tak to nahlásí na policii. Pedro zavolá právníkovi, ten...
Clara se ráno probudí na velvyslanectví, najde zde tašku plnou diamantů a poví to Mateovi. Iránská královna přijede do Velvetu, je spokojená s návrhy šatů a jedny si vybere. Eduard Godó koupil budovu, ve které sídlí Velvet. Macarena i Sergio jsou v šoku. Enrique navíc vymyslel, že zde vybudují...
Omar vezme Claru na dobrou večeři, pijí víno, povídají si a když ji Omar políbí, tak je Mateo uvidí. Omar pozve Claru k sobě do hotelového pokoje, kde se opět líbají. Clara se vymluví a z pokoje odejde. Mateo se opije s Juliánem na baru. Markíza Velvetu spadla na...
Vánoce 1969. Clara žije spokojeně s Mateem a je v kontaktu s Albertem a Anou, kteří žijí v New Yorku. Společně se rozhodnou obchodní domy Velvet prodat. Clara obvolá všechny své přátelé z Velvetu a pozve je do madridské pobočky. Clara všechny informuje o prodeji a chce uspořádat velkolepou...
Juliet přijmou na školu v Paříži, ale ona nemá radost. Je rozčilená, chce se zabít a pak přizná, že ji znásilnil její otec. Clara jde s Omarem na večeři, aby nepoznal, že se ho chystají zatknout. Eduard Godó zjistí, že mu Macarena sebrala kartu od trezoru, zavolá Omarovi, že...
Blanca také uvidí zesnulého Emilia a je šťastná. Blanca a Emilio mají konečně šanci se rozloučit, a pak Emilio zmizí. Mateo a Julián letí do Iránu, ubytují se v hotelu jako Clara a sledují ji. Omar vezme Claru na snídani, když odejde telefonovat, tak mu cizí muž předá pytlík...
Pedro odveze květiny na Ritin hrob. Po pádu se mu zjeví Emilio a povídají si spolu. Emilio donutí Pedra, aby šel za Dianou na poštu. Diana mu poví, že ji partner mlátil, a když utekla s dítětem, tak ji nahlásil. Soud svěřil dítě jemu a ona se na dceru...
Raul je po operaci, musí zůstat v nemocnici a chodit na rehabilitace, aby opět chodil. Macarena potřebuje převést své peníze, aby mohla zařídit vedlejší obchod Velvetu. S převodem musí souhlasit Godó, protože banka je jeho. Godó jí donutí, aby zařídila jeho zapojení do obchodu Velvetu a iránského konzulátu. Velvyslanec...
Velvyslanec Omar a Eduard Godó spolu uzavírají dohodu o výhradních právech na ropu. Omar odmítne podepsat Godóovi smlouvy, pokud v nich nebude zahrnuta také Clara. Godó odmítne s Omarem obchodovat, i když může zkrachovat. Omar zadrží Godóovi lodě a pustí je jen, když mu pomůže s Clarou. Mateo přijede...